Для понимания влияния инфляции на рынок следует учитывать следующую логику: высокая инфляция -> повышение процентных ставок -> дорогой доллар -> недорогие акции, криптовалюты и другие рисковые активы. Когда инфляция растёт, центральные банки обычно повышают процентные ставки, чтобы контролировать инфляцию и устабилизировать экономику. Это вызывает медвежью реакцию на рынках рисковых активов.
Повышение ставок увеличивает стоимость кредитования как для физических лиц, так и для предприятий, что может привести к сокращению займов, уменьшению потребительских расходов и инвестиций в бизнес. Следствием этого является уменьшение спроса на рисковые активы, в том числе на акции и высокодоходные облигации, что в свою очередь вызывает медвежьи настроения и снижение цен. Повышенные процентные ставки часто заставляют инвесторов делать более безопасные инвестиции в государственные облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом, так как они обещают более высокую доходность при повышении процентных ставок. Переключение внимания инвесторов на более безопасные инвестиции в свою очередь ведёт к снижению спроса на рисковые активы.
Когда происходит повышение процентных ставок, компании сталкиваются с увеличением расходов, так как им приходится платить больше за обслуживание своих долгов. Это может привести к снижению прибыли компаний и, в свою очередь, к снижению цен на их акции. К тому же компаниям, которые сильно зависят от заемных средств, становится труднее финансировать свою деятельность, что может замедлить их рост и снова повлиять на цены акций. Повышение процентных ставок также влияет на курсы валют.
Когда процентные ставки растут, иностранные инвесторы переключают свои вложения на национальную валюту из-за более высокой доходности. Это может привести к увеличению стоимости национальной валюты, что сделает экспорт менее конкурентоспособным, а импорт — дешевле. В результате компании, которые зависят от экспорта или работают в отраслях, чувствительных к колебаниям валютных курсов, сталкиваются с падением доходов и прибыли, что неизбежно влияет на цены их акций. И, наконец, повышенные процентные ставки создают неопределенность на рынке, поскольку инвесторы ожидают негативного влияния на различные секторы экономики.
Высокие процентные ставки становятся причиной повышенных расходов компаний на обслуживание своих долгов, что может привести к снижению их прибыли и, соответственно, цен на акции. Кроме того, компаниям, зависящим от заимствований, будет сложнее финансировать свою деятельность, что может замедлить их рост и повлечь за собой снижение цены акций. Введение высоких процентных ставок также приводит к изменению курсов валют. Инвесторы переводят свои средства в национальную валюту, поскольку она приносит большую прибыль, что повышает курс валюты и делает экспорт более дорогим, а импорт — более дешевым.
Компании, зависящие от экспорта и работающие в чувствительных курсовым колебаниям секторах, сталкиваются с уменьшением доходов и прибыли, что отражается на ценах на акции. Таким образом, повышенные процентные ставки вызывают неопределенность на рынке, поскольку инвесторы ожидают негативных последствий для различных секторов экономики. Эти факторы приводят к снижению спроса на рискованные активы и последующему снижению их цен. Однако в последнее время на рынке криптовалют возник банковский кризис, который необходимо учитывать. В связи с этим многие начали рассматривать крипторынок как убежище, и это может быть одной из причин роста цен на биткоин.